在刚刚结束的股东大会上,巴菲特把30年前全球市值最高的前30家公司和最新的30家做比较。
其中,市值前6家里有5家是美国的公司,而在30年前全球市值前20名里大多数是日本的公司。
巴菲特的意思是,投资者尽量分散投资,也可以直接买标普500指数基金。
我一直建议不太会选股的可以直接考虑上证50ETF和沪深300ETF,买指数不需要做太多的研究。
巴菲特还建议,投资者要关注企业的营业利润,也就是A股的扣非净利润。
投资一家公司当然要考虑这家公司现在是不是赚钱的,且长期具不具备持续赚钱的能力。
如果现在让你分别花2.5万亿和3600亿,在A股市场直接买下两家上市公司所有的股份。
2.5万亿市值的公司,账上有1000多亿现金,净利润470亿元左右,往后10年每年增长10%。
3600亿市值的公司,账上有1400多亿现金,净利润200多亿,往后10年也能每年保持10%的增长。
你会买哪家?
第一家公司就是贵州茅台,第二家公司是格力电器。
如果从2020年算起,茅台以每年10%的净利润增长,那10年后的总利润是7490.25亿元。
同样从2020年算起,格力以每年10%的净利润增速增长,那10年后的总利润是3331.56亿元。
现在茅台的市值是2.52万亿元,格力市值是3604亿元。
格力很划算对不对?
但二级市场的公募差不多了买了近1800亿元茅台,外资通过香港买过来的资金超过1900亿元。
格力这两年反而有点冷,股价被美的甩了几条街。
差距在哪里呢?
答案是:确定性。
市场更多的资金认为茅台保持10年稳定增长没问题,格力能不能保持10年增长还不一定。
用巴菲特的话说就是"坡够长,雪够厚"。
茅台在白酒行业里暂时没竞争对手,具备绝对的定价权,涨多少价格自己说了算。
而格力所在的家电行业里有着强大的竞争对手,说不定往后十年还会出现新的竞争对手。
一个行业的竞争对手太多了反而不好,容易打价格战。
单看公司够不够优秀还不行,还要看行业。
2000年的时候,柯达还被杂志评为全亚洲领先的公司之一,2012年柯达宣布破产。
柯达直到破产的时候,生产的胶卷依然是全世界最好的。
柯达错了吗?错的是时代进步的太快了,大家不需要胶卷了。
所以,如果让我选几家可以长期关注的公司,我一定会选白酒、牛奶、啤酒、猪肉这几个行业里的公司。
不管世界怎么变,吃饭喝水是需要的。
白酒5000年历史,啤酒7000年历史,牛奶3500年历史,猪肉也是几千年了。
巴菲特目前手里仓位最重的是苹果公司、美国银行、可口可乐,这些都是行业内无可替代的企业。
假期间外盘走势不太友好,美股被耶伦吓尿了,港股跟跌。
咱们央妈水龙头开的一直比较节制,对A股的影响应该不会太大。