股票市场是经济运行的血脉，也是经济运行的晴雨表。在有效的市场当中，股票市场运行一般超前于经济运行。
年前曾与朋友讨论，年后的市场走势将如何，当时有鉴于我国货币政策上流动性将收紧的预期，给出了今年走势远不及去年的判断。春节时有大批爆款基金入场，继续推高股指，人声鼎沸，牛气冲天，一片祥和景象。然而随着一些前瞻性较强的资金退出，市场开始变脸，随着抱团绩优股的瓦解，市场迎来了较大的回调。
纵观后市，还真有点乐观不起来，流动性趋紧是大趋势，且我国走在了全世界的前头。美国远期债券价格的飙升，也是对未来流动性收紧的预期。在可预见的将来或许是5个月，也许是10个月，甚至是1年，美联储将会把加息纳入到人们的预期里。
目前包括耶伦、鲍威尔在内的官员们都在淡化通胀预期，但随着原油价格的上涨，真正的通胀数据摆在面前时，可能又是另一套说辞。所以从流动性角度，短期、中期都是越来越紧的节奏。
另外从经济运行的角度上看，目前处于什么阶段呢？从我国公布的数据上来看，有点像滞涨了。国外经济尚在恢复当中。但由于原油价格，有色金属以及黑色建筑材料价格的高企，这无疑会对经济的发展起到抵制性作用，加大经济恢复的成本，并减少一部分需求。这也是印度希望沙特等欧佩克国家增加原油供应，以降低原油价格的原因。但沙特却希望原油价格上涨。
以达到80美金的国家财政运营平衡点。所以在未来一段时间看不到原油价格大幅下跌的依据。而原油价格的上涨会使物价进一步上升，促使美联储收紧流动性的预期比原来要早。在物价水平大幅高企的情况下，经济一恢复就进入滞胀的可能性大大增加，企业运营成本变高，产品价格升高。
但如果终端消费者的消费能力，工资水平并没有大幅上涨，消费能力并没有升级，那么在一片涨价的欢笑声中，消费端如果没有跟上来，那么会造成产品积压，企业盈利能力变弱，估值变低，这也就是为什么在经济过热时商品价格上涨，而证券股票价格下跌的一个重要逻辑。
然而矛盾有其特殊性，结构性机会也是有的。主要看政策的走向，但是要准确预测某些公司的股票价格一定会上涨，却是一件很难的事情。因为我们的观点也要和主流资金达成一致，有资金推动价格的上涨，这才能变现。我们要的是一种确定性的机会，比如像去年的资源股行情、年末的农业股行情。
这也是一种确定性的交易机会。那么今年的确定性的交易机会有哪些？在大环境不大好的今年。我们更愿意愿意现金为王。如果非要去找寻。那么由两个方面可以去参考，首先，“碳达峰，碳中和”概念，这个概念有其持续性，但要找到好公司需要火眼金睛：成长性好，估值要低。再有就是航空板块，去年是航空板块整体亏损的一年，今年大概率会扭亏为盈。安全性还是有的，但要逢低介入。
交易十几年来，经验使我们极其厌恶风险。我们极力寻找一种确定性的交易机会。而未来是不确定的，充满着变数。这好像是一对矛盾并且是无解的，但看似无解的东西，也可能是有解的，只不过我们现在没有找到而已。但肯定的是根越来越少，可能我们只得到一个根，但对我们来讲，一个根，也就够了。
