我们在股票投资中都有过这样的体会，我们都曾经买过大牛股，可是能取得高收益的并不多。有的是因为挣点怕利润回吐，就赶紧跑了；有的是买入后出现了回调，忍受不了亏损跑了；还有的是在一只大牛股做短线，来回进出，吃不到完整的大肉。当看到自己曾经持有的股票翻几倍时，我们都会捶胸顿首，懊恼没有拿住，提前下车了。
我们拿不住大牛股有很多原因，我认为最重要的一个原因就是我们的能力圈不够。对这只股票理解的不够深刻，对这家企业在行业内的地位理解的不深刻，对这个行业的未来理解的不够深刻，说白了就是没有能力认知这只股票。
最近有朋友向我咨询个股，我发现很多行业我都不懂，通过财报发现有不少股票还不错，但是由于能力圈有限，不知道未来几年是否还能保持目前业绩增速，所以我给不了他们答案。就是证券公司的优秀基金经理也是在某几个行业比较擅长，也需要专业的调研团队给他提供企业调研报告，才能做出正确的决策。
可见，要想做好价值投资，取得长期稳定收益，抓住大牛股，认清能力圈、坚守能力圈、拓展能力圈是前提。
认清能力圈：
巴菲特也说，投资人真正需要具备的是对所选择的企业进行正确评估的能力，并不需要成为一个通晓每一家或者许多家公司的专家。你只需要能够评估在你能力圈范围之内的几家公司就足够了，能力圈范围的大小并不重要，重要的是你要很清楚自己的能力圈范围。
我拿自己2020年持有的三只股票说说如何认清自己的能力圈。我是重庆大学暖通专业和工程项目管理专业毕业，毕业后在设计院从事设计工作15年，对房地产行业和空调行业非常熟悉。
买入美的空调是因为常年和美的空调、格力空调的厂家打交道，也有大学同学在这两家公司工作，本人也到过这两家公司总部进行参观学习。记得刚毕业的时候，市场上空调企业还比较分散，当时国内市场除了美国四大空调企业外，还是日本的大金、韩国的三星、日立等，国内还有很多春兰、志高这样的本土企业。那时候美的和格力的市场占有率并不高，随着十年房地产黄金时代的发展，美的集团和格力电器在空调市场脱颖而出。
由于空调行业和房地产行业紧密相关，随着房地产行业增速的下降，空调天花板一直是美的集团和格力电器两家企业要面对的问题。格力电器进行了多元化尝试，最早推出了格力手机，后面格力还进行了新能源汽车、芯片等行业尝试，目前看都没有取得好的成果。格力的这些转型尝试和它的空调主业关联度太低，所以没有形成合力。反观美的集团，这家企业是做小家电起家，它整合了家电相关产业链，从电饭煲到冰洗，再到空调，每一个细分领域都做到了全国前三。再加上收购了德国的库卡集团，致力于做智能家居的全产业链。我是在三年前就判断出来美的集团迟早要反超格力电器，成为中国家电行业的老大，也就是那个时候开始布局美的集团的。
至于新城控股，是因为国家这几年最房地产进行严控，小的开发商由于融资困难，纷纷的推出了房地产行业，促进了房地产龙头企业的市场占有率。我由于是设计院出身，知道房地产企业是利润率比较高的行业，看看前几年的首富被万达、恒大、碧桂园轮流坐庄就知道了。虽然房地产宏观增速放缓，但是龙头房企的增速依然很高，所以我就在前十房企里面看中了新城控股。之所以看中新城控股，是因为看中了它的地产+商业的双轮驱动模式。
之所以看中它的商业，是因为我之前曾经在洛阳的一家商场开过一个店，知道商场收租金是一个好生意。可能很多人觉得目前商业太多了，经常看到商场有撤柜的等等，但是像万达、王府井这样的商场还是非常挣钱的。新城控股每开一座商场，都带有几十万、上百万平米的新城住宅小区，这就是天然的客流量。再加上每年新开商场速度非常快，截止到目前，已经开业了100家商场，这样能力形成了品牌价值和招商议价能力。正是基于对新城控股的了解，我三年前开始买入新城控股。
最后在说说爱尔眼科，我和眼科医院有不解之缘，小时候眼睛由于近视，去天津眼科医院配眼睛，当时一副近视眼睛好像是我妈的一个月的工资。参加工作后，我们单位旁边有个北京同仁眼科医院洛阳分院，每个周末都有北京的专家过来做准分子、白内障手术。一例手术一般五六千，只需要十分钟，这是一个非常好的赛道。所以我从2015年开始学习股票，就将爱尔眼科纳入了自选股，随着对这家企业的不断理解，发现眼科医院真的是一个非常好的赛道。可以将一家眼科医院的成功模式快速向其它城市复制。这也是爱尔眼科为什么这么多年一直保持比较高的增长率的原因。
上面这三只股票我均做到了长期持股，也取得了丰厚的收益。这和自己对这三个行业的深刻理解是分不开的，这就是能力圈。但是这只是在专业上的能力，如果想投资成功还需要其它能力。比如要有投资理财意识，我美的集团的同学，她对美的公司的理解肯定比我深刻的多，但是她拿不住自己公司的股票。原因就是她缺乏理财知识，知道自己公司是好公司，但是分析不出来股票价格多少是合理的，所以拿不住，涨点就跑了。
坚守能力圈：
坚持能力圈原则，最大困难在于，怎样才能抵挡住为了追逐更多利润，而要跨出能力圈的诱惑。股神巴菲特在这方面也为我们做出了榜样，对于能力圈以外的公司，无论别人怎么看好，巴菲特根本不理，哪怕错过再大的赚钱机会，也不会后悔，因为这在他的能力圈以外，不是他该赚的钱。
在我们身边，常会碰到一些人说，后悔没有买某只股票，或者比特币今年涨了很多倍，有些人抱怨，我要是去年买进就好了。去年你知道比特币吗，你对它的了解有多少，不在能力圈内不是你应得的，没啥可后悔的。我们都知道，在自己认知和能力范围之内失去的才算是机会成本。真正需要做的是努力做好能力圈之内的事情。
我本人对科技股就理解的很少，经常有朋友劝我买科技股，去年科技股也确实产生了很多牛股，但是由于不在我的能力圈，我知道即使买入了，我也拿不住，因为不算不出来未来几年这家公司的合理股价。那么随着股价的波动，我大概率是会被洗出去的，吃不到大肉。
扩大能力圈：
坚守能力圈并不是说我们不会改变它，待时机成熟时，我们也会扩大它的边界。巴菲特以前说他不投科技企业，因为他看不懂，但在2011年，他却买入107亿美元IBM股票。这就是他不断扩大能力圈的而做出来的决策。
那么何时该扩大能力圈，如何扩大能力圈呢？这就需要我们花更多的精力去学习，去了解，可以通过书本学习，可以通过媒体学习，可以通过朋友学习，总之只要努力，一定会有收获。
希望通过这篇文章让朋友们明白，我们拿不住大牛股的原因，并且重视能力圈，努力的提高能力圈，这样才能长期稳定的取得投资收益。
