这周正式开始了港股打新,说实话感觉有一些东西和想象的不太一样,赚钱比想象中困难,我自己总结了一些应该注意的点,如果和我一样想要参加港股打新的可以参考一下。
一、统计数据与实际操作的差异
从统计数据上来看港股打新收益率很高。我想统计数据应该是真的,但是从实际上操作来看,会有比较大的出入。最明显差异就在于因为资金有限的关系(港股申购要冻结资金),我们不会每个新股都去申购的。
既然有了人工选择,那么就和统计数据不一样了。而且统计数据是根据收盘的价格来的,而实际操作中,大多人不可能等到快收盘那一刻才去卖出股票,甚至会在新股出现破发的情况下不愿卖出。因为选择及情绪的干扰,所以实际上收益率与统计数据应该有比较大的出入,大概率会低于统计数据。
比如今天暗盘的裕勤控股,基本上没什么人申购,因为行业冷门(填海工程),既无基石投资者也无绿鞋机制,没什么人看好,结果暗盘就上涨了31%。而我前几天中签的恒大物业,发行价8.8,今天收盘8.79。现在卖出亏1%的中签费,我还没卖,有点懵,不知道怎么处理好。
二、手续费及摩擦成本不能忽略
在港股打新中,手续费真的不能忽略。主要分成两块,一个是港交所收费,中签新股,港交所要收取中签额的1%。也就是说中签了就先亏1%。收益率统计数据有没有把这个1%扣除我不是很清楚。但是如果新股上市首日收平或者微涨不到1%,投资者就是亏钱的。
另一个就是港股券商的手续费,融资买入基本上要100港币手续费,现金申购有的收费50有的不收。中签后卖出很多券商要收最低几十港币的佣金或者15港币左右的平台费。初看都是小钱,可是要知道港股打新一手的价格大概率是5000~15000港币之间,上百块的手续费占比是不小的。
还有就是摩擦成本,这个我认为最主要是汇率变动。港币是挂钩美元的固定汇率,与人民币的汇率是变化的。长远来看人民币相对于美元和港币是升值的。仅今年算上汇率变化就损失了5%以上,还要加上兑换的价差及跨境汇款,香港银行卡的收费等等。再者就是要加上无风险收益率3%。这么一算如果资金量小的话,仅算摩擦成本,一年就要先亏损10%。这个真不能不考虑。
三、打新策略不好定
我本来以为港股打新算是套利,现在来看可能没那么简单。因为打新和投资是两回事。最近港股新股发行的估值都非常离谱。比如说蓝月亮,虽然我没深研过,但是蓝月亮未来的发展前景应该是比不过茅台的,茅台现在市盈率50左右,我觉得偏贵不少了,而蓝月亮新股发行的市盈率估值已经60左右了,就两个字,离谱。
当然打新是打新,投资是投资,背后逻辑是不一样的。但从目前新股发行的估值及上市表现来看并不能无脑申购,那必要引出一个问题,是不是要花时间研究打新策略。
这又引出另一个问题研究这些策略是不是有效,是不是也可能只是在白做工?再有如果新股中签了,什么时候卖,盯盘肯定是毫无意义的行为,但是有新股中签肯定会对心态产生影响,让你忍不住去看盘,想在最高点卖出。当然我们得清楚,长期来看也是毫无意义,今天运气好卖在了高点,明天可能运气差就卖在了低点。可能新股首日收盘无论盈亏统一卖出还是更好的策略。
我得承认我来港股打新就是来找刺激的,至少现在是。所以既然知道自己是来玩的,就控制好金额,同时提醒自己应该把绝大多数精力放在价值投资上,这个才是正道。
以上就是我港股打新的一周总结。体验不是太好,当然我会按照原定策略坚持下去,虽然现在打新市场太热了,可能没什么赚钱机会,但是打新长期赚钱逻辑还是有的,如果二级市场一直没有赚钱空间,最终新股就会发不出去。我别的可能不太在行,但是耐心我一直不缺,我会坚持到港股打新市场变冷那一天的。