新场子开张了,第一批创业板注册制新股上市。
主要的规则变化包括:
1)涨跌幅限制提高至20%,包括新增的以及存量的。但上市前五个交易日不设涨跌停幅。
2)首次上涨或下跌达到或超过30%、60%,各停牌10分钟。
3)引入盘后定价交易:15:05-15:30,仍可以以收盘价进行交易。
4)增加申报“价格笼子”:申报价格必须在基准价格的98%-102%之间。以后没法直接挂涨停买入,或者挂跌停卖出了。
5)设置单笔最高申报数量上限:限价申报不超过30万股;市价申报不超过15万股。游资直接挂巨单抢筹的做法也不行了。
6)新增N、C、U、V、W等股票特殊字母标识。
7)增设了前20个交易日日均10万元以及24个月交易经验的准入门槛。
很多人担心:新的场子,新的交易制度,会不会导致市场大幅波动?
我的答案是:不会。
安信证券测算:
预计明天创业板18罗汉首日成交额约为346.5亿元,占两市总成交额的3.87%,对流动性的影响不大。
就算这种担忧会影响情绪。
但市场周三、周四的大跌,已经基本反映了这种悲观预期。而创业板注册制正式开张后,也就是利空出尽了。
但我认为,长期来看,创业板注册制对于市场生态的影响才刚刚开始。
具体包括:
1)打板策略失效
周末证监会表示“做好全市场注册制改革的准备”,未来整个市场的涨跌停幅都将会变为±20%。
参照科创板,不仅连板票会越来越少,甚至连涨停票都越来越少。
趋势股将会大行其道。这种股票的特点是:每天“不涨停,涨不停”或者“不跌停,跌不停”。
2)买股票必须要看基本面。
未来一段时间,炒概念依然会有市场。
但因为“连板”越来越难,概念股很难像现在这样被持续大炒。
未来,将会逼迫越来越多的打板派、技术分析派,转型做中线成长投资或长线价值投资。
3)打新不再是无风险套利。
参照科创板经验,虽然打新的赚钱概率很高,但也出现了不少股票上市后“破发”。所以打新之前,真的要好好研究下基本面。
对了最后提示一个风险:
有人研究科创板上市首日表现是:先高开——然后大跌——然后又大涨。所以,想参考这种走势玩一波高抛低吸。
在这里郑重提醒下:历史总是惊人的相似,但绝不会简单地重复。
“赌剧情再现”的做法是很愚蠢的。
其他要说的是:
1,指数依然是“结构性慢牛”。
这个观点我一直没变。
因为“流动性充裕(居民资金入市)+经济复苏+改革加速”的大逻辑并没有发生变化。
接下来依然还会有很多好机会。
但是“做对了是牛市,做错了是熊市”。一定要重视选股,重视择时,尤其在现在这种生态下。
对了,重点纠正一个观点。
总有人问我:指数要调整了,是不是减仓?
这个观点的错误在于:认为只要指数跌,所有股票都会跌。
的确,“倾巢之下,没有完卵”。
但是因为行情是结构性的。对于好股票来说,指数跌的时候它跌的少;指数涨的时候它涨的多。
所以我常说六个字“重个股,轻指数”。
否则,我们很容易频繁择时,频繁加仓减仓,一顿操作猛如虎,一看收益二百五。
2,板块机会
我依然主要看好“顺周期+低估值”方向,具体包括:
1)大周期:建材(水泥,防水材料等),家居,环保,建筑,机械等;
2)服务业:影视,酒店,航空,机场等。(最近持续大涨)
3)金融业:银行、保险、券商等行情还没走完。
4)科技:主要是计算机(网安,电动车,信创)。之前受疫情冲击较大,现在也变成了顺周期板块。
有人在后台抱怨我说的方向太多了,能不能说个具体的?
一方面,我说任何板块的机会时,都有排序。你可以按照排序的先后顺序来判断我的偏好。
另一方面,很多机会我都在夜报中重点说了。但总有同学没看到,而股价已经涨高了。我只能再说一个新机会。但还是有同学没看,我就只能再说新的。
所以,看起来多,其实一直都很清晰。不少老读者能根据我的排序挖出了大牛股。
3,重点说固废的机会
短期的催化剂是:
1)9月1日,新的《固废法》即将实施,最大变化简单说就是::监管更严,惩罚更重。如此一来,很多公司就会更加倾向于找专业的固废处理公司。
2)一个是一直在修订的《政府和社会资本合作模式操作指南》有望出台,对于通过PPP融资的环保行业是利好。
中期来看,随着专项债发行、环保大基金成立,行业迎来高景气。