创出新高的食品饮料板块后市怎么走

2020-08-0618:06:44 发表评论 1,106 views

今年以来,由于经济环境受疫情冲击,市场风险偏好降低,业绩稳定、抗风险能力强的食品饮料板块热度较高。截至目前,多家市场数据公司的食品饮料板块指数都是处于历史新高的水平,板块指数今年以来累积涨幅在50%左右。

中报亮点较多

今年上半年A股中,食品饮料行业中业绩情况如何?

当前正是财报发布季,截止8月5日,179家食品饮料公司中,有68家公布了2020年上半年业绩预告。预喜类公司共有42家,预喜率达到6成以上。预增25家,略增7家,续盈1家,扭亏9家。18家公司预告亏损。

其中,牧原股份排名第一,净利润107.84亿元,相当于每天净赚约5925.3万元,其赚钱能力仅次于贵州茅台。

牧原股份实现了行业领先,也击败了之前受关注度较高的猪肉概念股温氏股份。温氏股份预计上半年净利润为40亿元至42.5亿元,同比增长189.24%至207.32%。

机构持仓情况

今年上半年,市场风险偏好降低,从基金持股情况来看,基金对稳定性较强的食品饮料类股票青睐有加,二季度仓位略有回升,超配明显。

券商机构研报显示,今年二季度食品饮料行业基金持仓占比排前10的分别是:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、伊利股份、山西汾酒、绝味食品、古井贡酒、双汇发展、顺鑫农业、洋河股份。

过去三年,食品饮料重仓的前四位保持稳定,但本期数据中,泸州老窖首次取代伊利股份进入前三;2019第二季度往前,重仓第五一直是洋河股份,2019第三季度开始,重仓第五位在顺鑫农业、古井贡酒和山西汾酒之间切换;本期洋河股份重回前十,排名第十位。

前十中食品类个股有:伊利股份、绝味食品、双汇发展,海天味业跌出前十,绝味食品和双汇发展的持仓排名环比提升。

机构观点

白酒是食品饮料板块的重要力量,虽然当前其增速预期放缓,但业绩确定性强吸引机构资金超配。

华安证券认为,主流次高端白酒企业淡季直接提价,疫情不改白酒行业发展趋势。飞天茅台批发价持续上行,茅台的红利有望延续。

太平洋证券则认为,结合二季度基金持仓和沪深股通持仓的变动情况来看,国内机构更加注重业绩的确定性,继续加仓白酒,其中也有新发基金对长期重仓股的强化作用;

从重庆啤酒、天味食品、洽洽食品、光明乳业、双塔食品、伊力特等公司获沪深股通北向资金大幅买入可以看到,外资对于基本面改善以及公司成长性的偏好。

进入8月份后,随着中报的密集披露,大部分公司的前期逻辑即将迎来去伪存真的检验阶段。

总的来说,那些被机构所看重的龙头个股,行情稳定性仍然可期。投资者需要结合确定性、改善预期、成长性以及市场认可的估值中枢综合来看,要给予龙头标的合理的预期。可以配置那些具有基本面支撑、能抵御经济不确定性、市场关注高、估值水平仍在合理范围内的优质公司。

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