拿住消费(白酒、酱油、醋，食品，选择其一二)，外加基建(水泥、工程机械，选择其一二)作为基本盘。外加一部分科技(新能车、5G、消费电子、云计算，选择其一二)作为提升盘。这是我今年投资的大逻辑。为什么是这样？
纵观全球金融市场多年的发展趋势，最容易出牛股的两个行业，一个是消费，一个是医药。
消费是投资股市的基本盘，医药重点做好创新药，这个是未来的发展方向，我在周一的文章，介绍过医药的研究，重点说了恒瑞医药的分析及估值。
消费里面，酱油、食品属于刚需，白酒属于非必需。
但注意一点，消费属于存量市场，增量空间不是很大，但也有。像白酒，发展了这么多年，目前已经是在存量市场竞争，整个行业由高增长变为中低速增长。
存量市场，多是在抢对方的生意，高端白酒因为品牌溢价效应很强，所以在白酒里面发展的最好，而中低端竞争就激烈了，就看谁的推广、管控做的好，去年今世缘就从洋河股份里面抢走了一部分市场。
白酒是A股顶级的商业模式，非常简单，模式越简单，越容易赚钱，但目前整个行业发展趋于中低速增长，反映到股价上，白酒今年只能赚业绩增长的钱，很难赚溢价的钱。
白酒作为价值投资的核心的锚，我认为一定是要配置的，跟着企业一起成长，赚业绩增长的钱。
科技里面的半导体可以类比于消费里面的酱油，属于刚需，新能车可以类比于白酒，属于非必需。
科技与消费最大的不同是，消费多属于存量市场，科技多属于增量市场。
这个是有本质区别的，存量市场发展肯定没有增量市场快，存量市场是蚕食竞争，增量市场是量价齐飞。
这是一个大的逻辑和观点。
A股之前多年出牛股的行业是消费、医药，还有一个是白色家电。
白色家电未来几年发展不如消费，家电跟房地产高度相关，只要房地产不是大的增量推进，白色家电是会受到影响的，与此同时，还有装修、家居都会受到不同程度的影响。
整个A股的风格多年出牛股的行业从消费、房地产、白色家电、医药，切换成了消费、科技、医药。
这是市场当前以及未来几年可能会出现大牛股的风格切换逻辑。
科技里面，新能车属于政策提振外加产业升级，5G会带来消费电子的大潮，消费电子的大潮之后，5G应用才会正式登场，目前5G应用属于炒作，没有基本面支撑，比如现在的RCS，这是层层叠进的关系。
我们最大的疑惑是站在当下看不清未来，在这个位置，在疫情的影响下，现在到底需要怎么做，看多，看空，还是卧倒不动。
我的态度：战略上悲观，战术上乐观。
说人话，就是大环境确实差，或许还会更差，但好的企业、好的产业不会太差，在任何社会环境下，总是有企业能够跑出来，总是有企业值得我们投资，我们的任务是擦亮眼睛，寻找这些机会。
对于价值投资者而言，只要逻辑不变，低估分批买，高估分批卖，不受到股价的波动影响，伴随企业一起成长。
我们需要掌握好大方向，然后只在自己能力圈范围里的企业投资，长期拿着核心资产，低估加仓，高估减仓，我认为这就很好了。
上一轮的下跌属于普跌，泥沙俱下，而跌到一定的位置，反弹不是普涨，而是分化。
具有核心价值的资产和确定性强的标的，首先会企稳反弹，我当前的策略，控制好仓位，一定要控制好仓位，这很关键。另外，向低估的确定性强的核心标的调仓换股。
